Ejemplo De Trading De Spread De Opciones

Spread Options y Spread Trading Spread option trading es una técnica que puede utilizarse para obtener beneficios en condiciones alcistas, neutras o bajistas. Básicamente funciona para limitar el riesgo a costa de limitar el beneficio también. La negociación de spread se define como la apertura de una posición mediante la compra y venta del mismo tipo de opción (es decir, Call o Put) al mismo tiempo. Por ejemplo, si compra una opción de compra para acciones XYZ y vende otra opción de compra para XYZ, de hecho se está propagando. Al comprar una opción y vender otra, usted limita su riesgo, ya que sabe la diferencia exacta en la fecha de vencimiento o el precio de ejercicio (o ambos) entre las dos opciones. Esta diferencia se conoce como la propagación, de ahí el nombre de esta técnica de pisado propagación. La negociación de spread se realiza mediante la compra de una opción. Y vendiendo una opción del mismo tipo para el mismo stock. Esta técnica limita su riesgo. Ya que sabes la diferencia entre las dos opciones. Sin embargo, los beneficios son limitados también. Se pueden llevar a cabo varias estrategias utilizando esta técnica. Los principales son los spreads verticales, los spreads horizontales y los spreads diagonales. A Vertical Spread es una opción de spread en la que las 2 opciones (la que compró y la que vendió) tienen la misma fecha de vencimiento, pero sólo difieren en el precio de ejercicio. Por ejemplo, si compró una opción de Llamada de 60 de junio y vendió una opción de Llamada de 70 de junio, ha creado una Distribución vertical. Echemos un vistazo a por qué haría esto. Supongamos que tenemos un stock XYZ que es actualmente el precio de 50. Creemos que las acciones se elevará. Sin embargo, no creo que el aumento será sustancial, tal vez sólo un movimiento de 5. A continuación, iniciar una propagación vertical en este stock. Compramos una opción de 50 llamadas y vendemos una opción de 55 llamadas. Vamos a suponer que la 50 Call tiene una prima de 1 (ya que su justo en el dinero), y la llamada 55 tiene una prima de 0,25 (ya que su 5 fuera de la moneda). Así que pagamos 1 por la 50 Call, y ganamos 0.25 de la 55 Call, dándonos un costo total de 0.75. Pueden pasar dos cosas. La acción puede aumentar, como se predijo, o caer por debajo del precio actual. Veamos los 2 escenarios: Escenario 1. El precio ha bajado a 45. Hemos cometido un error y predijo el movimiento del precio equivocado. Sin embargo, ya que ambas llamadas son Out-Of-The-Money y expirará sin valor, no tenemos que hacer nada para cerrar la posición. Nuestra pérdida serían los 0.75 que gastamos en este ejercicio de negociación de spread. Escenario 2. El precio ha subido a 55. La llamada 50 ahora es 5 en el dinero y tiene una prima de 6. La llamada 55 ahora es justo en el dinero y tiene una prima de 1. No podemos apenas esperar hasta la fecha de vencimiento , Porque vendimos una llamada que no está cubierta por acciones que poseemos (es decir, una llamada desnuda). Por lo tanto, necesitamos cerrar nuestra posición antes de la expiración. Así que tenemos que vender la 50 Call que compramos antes, y comprar de nuevo la 55 Call que vendimos antes. Así que vendemos la 50 Call for 6, y compramos la 55 Call back para 1. Esta transacción nos ha ganado 5, resultando en una ganancia neta de 4.25, teniendo en cuenta los 0.75 que pasamos antes. ¿Qué sucede si el precio de la acción salta a 60 en lugar de Heres donde la expresión de riesgo limitado / beneficio limitado entra en juego. A un precio actual de 60, el 50 Call sería 10 In The Money y tendría una prima de 11. El 55 Call sería 5 In-The-Money y tendría una prima de 6. El cierre de la posición todavía nos dará 5, y todavía nos da una ganancia neta de 4.25. En formato tabular: Una vez que ambas Llamadas sean In-The-Money, nuestro beneficio estará siempre limitado por la diferencia entre los precios de ejercicio de las 2 Llamadas, menos la cantidad que pagamos al inicio. Como regla general, una vez que el valor de la acción va por encima de la llamada inferior (la llamada 50 en este ejemplo), comenzamos a obtener ganancias. Y cuando va por encima de la llamada más alta (la llamada 55 en este ejemplo), alcanzamos nuestro máximo beneficio. Entonces, ¿por qué queremos realizar esta opción de propagación Si acabábamos de hacer una simple opción de llamada, habríamos tenido que gastar el 1 requerido para comprar la 50 Call. En este ejercicio de negociación de spread, sólo tuvimos que gastar 0,75, de ahí la expresión de riesgo limitado. Así que usted está arriesgando menos, pero también se beneficiará menos, ya que cualquier movimiento de precios más allá de la llamada más alta no le ganará más ganancias. Por lo tanto, esta estrategia es adecuada para acciones moderadamente alcistas. Esta difusión en particular que acabamos de realizar se conoce como Bull Call Spread. Ya que realizamos un Call Spread con una expectativa alcista o ascendente. Del mismo modo, Bull Put Spreads. Bear Call Spreads y Bear Spreads se basan en la misma técnica y la misma función. Bull Put Spreads son estrategias que también se utilizan en un mercado alcista. Similar a la Bull Call Spread, los Spreads de Bull Put te ganarán un beneficio limitado en una acción uptrending. Implementamos Bull Spreads comprando una opción de venta y vendiendo otra opción de venta de un precio de ejercicio más alto. Los Bear Spreads son similares a los Bull Spreads pero trabajan en la dirección opuesta. Compraríamos una opción, entonces venderíamos una opción de un precio de huelga más bajo, puesto que anticipamos la caída de la acción. A Vertical Spread es un spread donde las opciones que usted compra y vende sólo difieren en el precio de ejercicio. A Bull Call Spread es una propagación realizada en una acción alcista. Usted compra una llamada a un precio de ejercicio particular y vende una llamada con un precio de ejercicio más alto. Breakeven ocurre cuando la acción se levanta sobre el precio de huelga más bajo, y la ganancia máxima ocurre cuando la acción se levanta sobre el precio de huelga más alto. Ahora miramos Opciones de Spreads horizontales. Los Spreads horizontales, también conocidos como Time Spreads o Calendar Spreads, son spreads en los que los precios de ejercicio de las 2 opciones permanecen iguales, pero las fechas de vencimiento son diferentes. Para recapitular: Las opciones tienen un valor de tiempo asociado con ellas. Generalmente, a medida que el tiempo avanza, una prima de opciones pierde valor. Además, cuanto más cerca de la fecha de vencimiento, más rápido el valor disminuye. Este diferencial se aprovecha de esta descomposición de las primas. Veamos un ejemplo. Digamos que ahora estamos a mediados de junio. Decidimos realizar una propagación horizontal en una acción. Para un precio de ejercicio particular, digamos que la opción de agosto tiene una prima de 4, y la opción de septiembre tiene una prima de 4,50. Para iniciar una Propagación Horizontal, venderíamos la opción más cercana (en este caso agosto), y compraremos la opción adicional (en este caso septiembre). Así que ganamos 4,00 de la venta y gastar 4,50 en la compra, compensándonos un costo de 0,50. Permite avanzar rápidamente a mediados de agosto. La opción de agosto se está acercando rápidamente a su fecha de vencimiento, y la prima ha caído drásticamente, dicen abajo a 1.50. Sin embargo, la opción de septiembre todavía tiene otra habitación de meses, y la prima todavía se mantiene estable en 3.00. En este punto, cerraríamos la posición de la extensión. Compramos la opción de agosto por 1,50 y vendemos la opción de septiembre por 3,00. Eso nos da un beneficio de 1,50. Cuando deducimos nuestro costo inicial de 0,50, nos quedamos con un beneficio de 1,00. Eso es básicamente cómo funciona una propagación horizontal. La misma técnica se puede utilizar para Puts también. Una Opción Diagonal Spread es básicamente un diferencial donde las 2 opciones difieren tanto en el precio de ejercicio como en la fecha de vencimiento. Como se puede ver, esta propagación contiene muchas variables. Es demasiado complejo y está fuera del alcance de esta guía. Una propagación horizontal es un diferencial donde las 2 opciones difieren en la fecha de vencimiento. Vende la opción Closer y la opción Buy the Further. Cierra la posición una vez que la fecha de vencimiento más cercana se acerca. A Diagonal Spread es un diferencial en el que difieren tanto los precios de ejercicio como las fechas de vencimiento. Esperamos que haya disfrutado de esta guía, y se benefició de los términos más simples que usamos para describir el comercio de opciones. Tenga en cuenta que a lo largo de la guía, no hemos tenido en cuenta los costos adicionales, como las comisiones y las diferencias en los precios de oferta / demanda. Incluir estos habría complicado esta guía más de lo que queríamos. Sólo tenga en cuenta que estos costos existen y se sumará a sus costos y reducir sus ganancias. Si desea leer más sobre estrategias más sofisticadas que involucran combinaciones más complejas de compras y ventas de opciones, consulte nuestra Guía de estrategias de opciones avanzadas. Y si está interesado en aprender sobre el Análisis Técnico y los Indicadores Técnicos, visite nuestra Guía de Análisis Técnico si aún no lo ha hecho. Expedimiento de Operaciones Explained: Cómo Agregar Opciones de Trading a Cualquier Arsenal de Inversión Thursday, October 15, 2009: Issue 1116 ¿Por qué querría intercambiar opciones? Son demasiado complejos y asustadizos. Voy a perder todo mi dinero. Si yo tuviera un dólar por cada vez que he oído esto de los inversionistas, Id estar pateando en una playa del Caribe en este momento. Realmente me encanta recibir preguntas como esta. Me da la oportunidad de romper algunos mitos y educar a la persona sobre por qué deben agregar opciones de comercio a su arsenal de inversión. En pocas palabras, las opciones le dan mucho mayor apalancamiento y varias formas diferentes de ganar dinero. Lo que es más, cualquier inversor puede - y debe - utilizar opciones. Tres Estrategias de Opción de Reducción de Riesgo y de Reducción de Riesgo Comparadas con las acciones, que limitan su capacidad de desempeñar el lado positivo o negativo, las opciones le brindan una mayor flexibilidad para administrar sus rentabilidades y su riesgo. Llamadas cubiertas: Este es uno de los oficios de opciones más básicas. Como su nombre sugiere, vende opciones de compra contra una posición de acciones existente para cubrirse. Debido a que hay 100 acciones en un contrato de opciones, debe poseer al menos 100 acciones de una empresa para ejecutar una operación de llamadas cubiertas. Cuando lo hace, usted recibe una prima de la venta de la opción de compra, que esencialmente reduce el precio que pagó por las acciones. Pero también mantener un alza saludable. Esto mejora su potencial de retorno, al tiempo que reduce su riesgo al mismo tiempo. Put-Selling: Mi colega, Lee Lowell, ha destacado el excelente doble beneficio que proviene de la venta de opciones de venta. Aquí, usted intenta comprar una acción en el precio que usted quiere (es decir en un descuento al precio actual) y consigue pagado para él, también. Opciones de la LLAVE: Éste le permite apostar en la perspectiva de largo plazo de una compañía - sea positivo O negativo. La duración adicional de estas opciones le da más tiempo para estar correcto con su llamada, y al comprar LEAPS. Usted utiliza solamente 15-20 del efectivo requerido para sostener las partes reales. El tiempo para rechazar otro mito: El negociar de las opciones no es juego. Cuando uso opciones - y recomiendo operaciones de opciones a mis lectores - no juego. Todo lo contrario, de hecho. Mi objetivo es siempre reducir el riesgo. El comercio de las opciones de la extensión: Ponerle en el asiento de los conductores Así que vienen para arriba con las maneras que me pusieron en el asiento de los conductores, algo que apenas ir adelante para el paseo y esperando un resultado particular - que incluye una de mis estrategias preferidas de la opción que pueden Generar una riqueza significativa - las opciones de comercio. El comercio de propagación le lleva un paso más allá de los inversores promedio y le pone en una posición para generar el tipo de devoluciones que normalmente sólo ven en los anuncios. Funciona así. Una operación de spread requiere dos transacciones simultáneas. Por alguna razón, aquí es donde la mayoría de la gente decide desconectarse. Su pérdida. Es este paso extra que puede hacer la diferencia entre hacer 20 y 200, o 2.000. Sé que si alguien me ofreció la posibilidad de agregar unos cuantos ceros a mis declaraciones, Id ser todos los oídos Por el bien de la simplicidad, mal uso un toro propagación de este ejemplo. Sentir la subida alcista a la ocasión con el comercio de la extensión Una extensión del toro implica que usted espera que el precio suba. Tome el oro, por ejemplo. Si usted piensa que los precios del oro dispararán a 1.500 o 2.000 durante los próximos 30 meses, usted puede utilizar una extensión del toro para jugar su predicción. Bueno hacerlo utilizando uno de los mayores productores de oro - Goldcorp (NYSE: GG). Los inversionistas regulares jugarían simplemente comprando las partes de Goldcorp para 40 un estallido. Para 1.000 acciones, es un gasto considerable de 40.000. Inversores más inteligentes, sin embargo, podrían comprar las opciones de compra de 2012 Goldcorp 40 (LGX-AH). Esto le da el derecho de comprar GG por 40. Y para ello, sólo se gasta 13.30 (13.330 si desea controlar esas mismas 1.000 acciones - 13.30 multiplicado por 1.000 13.330). Digamos que usted tiene un precio objetivo de 60 para las acciones de GG para el 2012. El comprador de acciones: Si usted compra acciones GG totalmente, youd hacer 20 - o 50. En términos de retorno en dólares, que sería de 20.000 en una inversión de 40.000. Si usted compró la opción LEAP y Goldcorp se eleva a 60, su retorno sería 6,70 (60 menos 40 menos 13,30 - la cantidad que pagó por la opción). Eso es una ganancia de dólar de 6.700 en 13.330 invertido. No es demasiado malo en absoluto. Pero si usted toma este paso más allá, no sólo reducir su riesgo sustancialmente, sino aumentar su rendimiento sustancialmente, también. Heres qué hacer. Propagación de la riqueza Habiendo comprado la opción de compra de 40 para 13.30 y ponied hasta 13.330 para 10 contratos (1.000 acciones), Id vender entonces la opción de la llamada de enero de 2012 60 contra ella (LGX-AL). Cuando vende una opción, primero obtiene dinero por vender la opción. También limita su ventaja al precio de ejercicio de la opción que usted vendió (60). La opción de compra de 60 se negocia por 7,30. Asi que. Compra la opción de enero de 2012 40. Costo: 13,330Vender la opción de enero de 2012 60. Recibir: 7,330El costo neto del comercio: 6,000 (13,330 menos 7.330) Al hacer esto, weve entró en un spread. La Difusión: La diferencia es la diferencia entre el precio al que podemos comprar GG y donde tenemos que vender GG. En este caso, el precio de compra es de 40 y el precio de venta es de 60. Por lo tanto, el diferencial es 20. El beneficio: En términos de dólares, nuestro máximo upside es de 20.000 (60.000 menos 40.000 sobre la base de 10 contratos o 1.000 acciones), con un costo De 6.000. Esto significa que si Goldcorp llega a 60 o más, podemos hacer 14.000 ganancias netas en un desembolso de 6.000. Eso es más importante, sin embargo, es que nuestro máximo riesgo aquí se limita al costo de la propagación - 6.000. Eso es sólo 15 de la cantidad que un accionista regular tendría en riesgo si compró las acciones directamente (6.000 dividido por 40.000) y probablemente mucho menos que el stop-loss que la mayoría de la gente instituir en el trade. Id mucho más bien riesgo 6.000 a Hacer 14.000 de 40.000 para hacer 20.000 en cualquier mercado, especialmente este. Y si te deshaces de los 34.000 que guardó mediante la ejecución del comercio de propagación en una cuenta que gana sólo 2 intereses, youd compensar su costo por un 900 más o menos, también. Los mejores candidatos a la propagación de la próxima vez que vea una acción que desea tener, considere el uso de esta estrategia de difusión para reducir su costo y aumentar su ventaja al mismo tiempo. Este es exactamente el mismo comercio que usé recientemente en mi servicio de 400 Report para hacer 166 en Petrobras (NYSE: PBR). Y mientras que podríamos haber sostenido la posición por dos años, cojamos en menos de seis meses (sí, usted puede cerrar hacia fuera estos comercios temprano si usted está sentando en un beneficio hermoso). Puede ejecutar operaciones de spread en cualquier acción que tenga opciones disponibles. Pero las acciones más populares para los spreads son volátiles y caras. Empresas como Apple (Nasdaq: AAPL), Google (Nasdaq: GOOG) y Research In Motion (Nasdaq: RIMM) son candidatos ideales. Live Twitter Feed Investment U Renuncia: Nada publicado por Investment U debe considerarse asesoramiento personalizado de inversión. Aunque nuestros empleados pueden responder a sus preguntas generales de servicio al cliente, no tienen licencia bajo las leyes de valores para abordar su situación particular de inversión. Ninguna comunicación de nuestros empleados a usted debe considerarse como un asesoramiento de inversión personalizado. Prohibimos expresamente a nuestros escritores tener un interés financiero en sus propias recomendaciones de los valores a los lectores. Todos nuestros empleados y agentes deben esperar 24 horas después de la publicación en línea o 72 horas después del envío de la publicación impresa solamente antes de seguir una recomendación inicial. Cualquier inversión recomendada por Investment U debe hacerse sólo después de consultar con su asesor de inversiones y sólo después de revisar el folleto o los estados financieros de la compañía. Copyright copy 1999 - 2016 - El Club de Oxford, LLC. Todos los derechos reservados. Si las llamadas individuales y las llamadas cortas y cortas son los bloques de construcción para estrategias de negociación de opciones más sofisticadas, los diferenciales de opciones son lo que esos bloques de construcción agregan hasta. Los diferenciales de opciones son frecuentemente el mecanismo por el cual el riesgo y el tiempo y la volatilidad y el valor se clasifican y negocian. La propagación puede ser genérica y muy específica, y sólo porque un comercio se clasifica como un tipo de propagación, no significa que no puede ser clasificado como otro. A menudo, hay una superposición entre los diferenciales de opciones. Los diferenciales de opciones son esencialmente posiciones de compensación, donde una posición larga (comprada) se empareja con una posición corta (vendida / escrita). Dependiendo de una variedad de criterios diferentes - tiempo, el precio de las opciones involucradas, el precio de ejercicio del valor subyacente, e incluso un número asimétrico de llamadas y puestas - una variedad de diferentes escenarios de riesgo / recompensa se establecerá. Aquí, a continuación, es un breve resumen de una página de opciones comunes se extiende. Ejemplos de extensión de opciones y descripciones Descripción. Cualquier propagación que cuesta dinero para establecer. La porción de opción larga cuesta más que la prima recibida por la porción de opción corta. Propósito . Generalmente reduce la cantidad arriesgada en una posición larga neta a cambio de limitar los beneficios potenciales. Descripción. Cualquier diferencial que genere un crédito en efectivo cuando se inicie. La prima de la porción de opción corta es mayor que el costo de compra de la porción de opción larga. Propósito . Generalmente reduce el monto total de la prima disponible recibida a cambio de protección de cobertura limitada si el comportamiento de las acciones va en contra de su posición o expectativas. Descripción. Simultáneamente compra y venta de llamadas (o puts) a diferentes precios de ejercicio pero con la misma fecha de vencimiento. Un spread vertical también puede ser un spread de débito o un spread de crédito. Propósito . Apuesta por el movimiento (o la falta de movimiento) de la acción subyacente en una fecha específica, los spreads verticales intentan limitar las pérdidas potenciales o limitar la cantidad arriesgada. HORIZONTAL SPREAD (CALENDAR SPREAD, TIME SPREAD) Descripción. Simultáneamente compra y venta de llamadas (o puts) al mismo precio de ejercicio pero en diferentes meses de vencimiento. La porción de opción larga del spread estará en una fecha de vencimiento más lejana en el futuro que la porción de opción corta. Ejemplos. Cualquier estrategia de negociación de opciones que imita, hasta cierto punto, una estrategia de Cobertura de Cobros o Cobertura Colocada. La opción de largo plazo de largo plazo funciona como la posición de stock larga (o en cortocircuito) de modo que la opción corta se puede escribir para recoger primas. Propósito . Explora la diferencia entre las opciones a corto plazo donde el tiempo decaimiento es mucho mayor que el de las opciones a largo plazo. Descripción. Simultáneamente compra y venta de llamadas (o puts) a diferentes precios de ejercicio Y en diferentes meses de vencimiento. Esta es esencialmente una combinación de la ESPALDA VERTICAL y la ESPALDA HORIZONTAL. Ejemplos. Similar al ejemplo HORIZONTAL SPREAD anterior. Diagonal Bull Call Spread o Diagonal Bear Put Spread - ambas estrategias implican la compra de un largo plazo en el dinero o Deep In The Money opción y venta / escritura de una opción a corto plazo fuera del dinero o lejos del dinero. Propósito . Permite una mayor flexibilidad que la recta HORIZONTAL y VERTICAL SPREADS. Descripción. Distribución asimétrica en la que se venden opciones más cortas que las opciones largas. Las opciones largas y las opciones cortas también se compran y se escriben a diferentes precios de ejercicio (la opción corta es (Lejos) Fuera del dinero en relación con la opción larga que suele estar en el dinero o en el dinero, pero con el mismo La prima recibida de las opciones de cortocircuito compensa la prima pagada por la opción o opciones de largo plazo, que es una estrategia de negociación de opciones avanzada y potencialmente riesgosa, ya que existen Más posiciones cortas que las posiciones largas, usted tiene una situación desnuda o descubierta que podría causar un gran estrago en su cartera y el bienestar financiero de los niños de sus hijos infantiles. Exemple. Caridad de llamadas Spread / Bull Ratio Spread (similar a un Bull Call Spread Pero con una llamada extra corta o escrita), Propagación de Ratio de Propagación de Propagación (Ratio de Propagación) o Propagación de Razón de Oso (similar a una Propuesta de Propagación de Oso, pero con una disposición adicional escrita, descubierta en este caso). Siempre y cuando la acción cierre entre los precios de ejercicio de las posiciones larga y corta. Ideal para pequeños movimientos direccionales. Descripción. Diferencia asimétrica en la que hay opciones más largas compradas que opciones cortas vendidas (la opción corta tiene más prima y por lo tanto financia la compra de un mayor número de opciones largas). Este es el espejo opuesto de un RATIO SPREAD. Las opciones largas y las opciones cortas también se compran y se escriben a diferentes precios de ejercicio (las opciones largas son Lejos del dinero en relación con la opción corta) pero con la misma fecha de vencimiento. Se puede hacer por un CRÉDITO o un DEBITO. Ejemplos. Volver a llamar Propagación Propuesta Propósito. Estrategia atractiva si espera un gran movimiento en una dirección, pero quiere protegerse en caso de que la acción se mueva en la otra dirección. Si se establece como un CREDIT SPREAD, la estrategia sólo puede perder dinero si la acción se mantiene entre los dos precios de ejercicio de las posiciones largas y cortas. PÁGINA SIGUIENTE: Los griegos de la opción vuelven de todo sobre la opción se separa a las opciones que negocian la educación